1.2.7.1 并購(gòu)案例的啟示一、時(shí)代華納和美國(guó)在線分道揚(yáng)鑣2000年1月10日,全球最大的媒體集團(tuán)時(shí)代華納老總杰瑞·李文和互聯(lián)網(wǎng)之王美國(guó)在線(AOL)的CEO史蒂文·凱斯在美國(guó)紐約曼哈頓創(chuàng)造了歷史:將加起來(lái)總價(jià)值3500億美元的兩家公司合二...[繼續(xù)閱讀]

    1.3.1.1 基本流程跨境并購(gòu)一般可分為一對(duì)一談判流程和招標(biāo)流程,具體流程如下:一、一對(duì)一談判流程(一)準(zhǔn)備工作委任中介機(jī)構(gòu),組建項(xiàng)目工作小組→確立內(nèi)部工作、溝通和決策機(jī)制→初步研究與評(píng)估交易可行性→研究財(cái)務(wù)假設(shè)和估值...[繼續(xù)閱讀]

    1.3.2.1 境內(nèi)審批程序根據(jù)《境外投資項(xiàng)目核準(zhǔn)和備案管理辦法(2014年修訂)》和《境外投資管理辦法(2014年修訂)》,中國(guó)境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行跨境并購(gòu)在境內(nèi)進(jìn)行政府審批的流程如下:(1)并購(gòu)方啟動(dòng)跨境并購(gòu)項(xiàng)目;(2)向發(fā)改委遞交書面信息報(bào)告...[繼續(xù)閱讀]

    1.3.3.1 交易風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避一、選擇收購(gòu)標(biāo)的需關(guān)注的問(wèn)題合適的候選企業(yè)和資產(chǎn)數(shù)量:在市場(chǎng)標(biāo)的眾多的情況下,好的并購(gòu)企業(yè)和資產(chǎn)較難獲得。收購(gòu)方需要煞費(fèi)苦心地尋找并保持耐心,同時(shí)要保持信心。最好的標(biāo)的不會(huì)待價(jià)而沽,也不會(huì)...[繼續(xù)閱讀]

    由于跨境并購(gòu)(特別是招標(biāo)流程)對(duì)于時(shí)間表的要求比境內(nèi)重組的要求更高,且各國(guó)的法律環(huán)境和市場(chǎng)環(huán)境都不盡相同,每一起跨境并購(gòu)都有其自身的特殊性,因此,聘請(qǐng)經(jīng)驗(yàn)豐富的顧問(wèn)團(tuán)隊(duì),也是跨境項(xiàng)目及其之后的整合能否成功的重要因...[繼續(xù)閱讀]

    一、案例簡(jiǎn)述江蘇潤(rùn)和軟件股份有限公司通過(guò)向特定對(duì)象非公開發(fā)行股份和支付現(xiàn)金相結(jié)合的方式購(gòu)買寧波宏創(chuàng)、江蘇高投、寧波道生一、海寧嘉慧、山南置立方和富士萊所持有的北京聯(lián)創(chuàng)智融信息技術(shù)有限公司100%股權(quán),本次交易的...[繼續(xù)閱讀]