基于Levy-GARCH模型的股票市場尾部風(fēng)險(xiǎn)度量研究
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)
頁數(shù)： 14 2024-01-15
摘要： 防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)是牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)底線的重要工作，描述資產(chǎn)價(jià)格規(guī)律、準(zhǔn)確度量尾部風(fēng)險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)管理的前提。為研究非對稱性和非高斯性對我國股市收益率預(yù)測和尾部風(fēng)險(xiǎn)度量的影響，本文使用20種Levy-GARCH模型對上證綜合指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析，計(jì)算噪聲服從跳躍過程時(shí)的VaR和CVaR值，結(jié)合快速傅里葉變換數(shù)值計(jì)算和回溯測試進(jìn)行檢驗(yàn)。研究結(jié)果表明：在中國股市中，非高斯性和非對稱性是... （共14頁）
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