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基金“抱團”:凈值增長與暴跌風險

管理評論 頁數: 16 2023-03-24
摘要: 2006—2020年我國公募基金主要經歷了四次“抱團”,每次“抱團”都存在持續(xù)加深和快速瓦解的過程。本文以我國開放式主動權益類基金為樣本,利用基金持股矩陣和行業(yè)矩陣構造了基金重合度指標,研究了基金“抱團”行為及該行為對基金業(yè)績和風險的影響。研究結果表明:首先,我國公募基金呈現出明顯的“抱團”特征,大規(guī)模和持股分散的基金更傾向于“抱團”;其次,“抱團”股票能夠顯著提升基金的業(yè)績且... (共16頁)

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