投資者交互網(wǎng)絡(luò)“模體”對股票資產(chǎn)價格影響研究

摘要： 傳統(tǒng)的資產(chǎn)定價模型從市場的角度對資產(chǎn)價格進(jìn)行定價，但是市場背后的投資者交互行為與股票資產(chǎn)價格關(guān)系密切，僅從市場的角度無法完全解釋資產(chǎn)價格。本文使用復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)分析方法對投資者線上交互關(guān)系進(jìn)行建模，通過股票論壇投資者交互網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)絡(luò)模體結(jié)構(gòu)特征刻畫投資者線上交互模式，并在Fama-French三因子模型的基礎(chǔ)上加入了投資者交互模式因子構(gòu)建四因子定價模型，研究發(fā)現(xiàn)，投資者交互因子具有較強(qiáng)... （共14頁）